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新兴短公司债 优势发威

admin 快讯 2020-08-04 40 1

夏普值愈高,性价比也愈高,表示能用「愈小的波动」创造「愈高的获利」。法人认为,比较目前债市的夏普值,新兴短期公司债券过去十年年化夏普值达3.36,优于亚债、一般新兴公司债、美国高收债、新兴主权债及美国投资级债等,居各类债券之冠,是最佳的债券理财首选。

台新新兴短期高收益债券基金经理人尹晟龢表示,许多成熟国家的利率已来到相对低点,仅能使用量化宽松或非正规的手段来刺激经济;但新兴国家的利率仍具投资吸引力,也还有许多降息空间,能进一步推出刺激政策。

此外,依经验来看,可以发现新兴高收债违约率比想像中还要低;且依摩根大通对美国高收债和新兴高收债在2020年预估违约率来看,新兴高收债4.8%的预估违约率,明显低于美国高收债的8%;而新兴高收债的金融和地产预估违约率更不到2%。

尹晟龢指出,很多投资人眼里只看到高收益,却忽略高收益背后的高风险以及高亏损,新兴短期公司债的低波动优势,可以降低资产震荡风险,另一方面,今年来债市波动加剧,许多投资人频繁进出,但其实新兴短期公司债因为价格波动低,本金不易被侵蚀,反而适合长期持有,债息自然能成为总报酬主要来源。比起杀进杀出,频繁进出增加了交易成本,更有机会强化长期投资复利效果。

第一金投信认为,经济前景乌云待政策扫除后,新兴市场投资级债可望呈现先蹲后跳。主要理由有二:一是全球央行大力撒钱、调降利率,力度更胜过往水准,已开发国家公债殖利率几乎已无收益可言,而欧美投资级债收益也遭到进一步压低,新兴市场投资级债相对受到青睐。

二是从评价面来看,本次受到疫情影响,利差明显扩大,虽然4月来呈现收敛情形,美国投资级债已收敛扩大幅度的一半以上,相对而言,新兴市场投资级债收敛幅度较为温和,提供未来潜在的上扬空间,短期是不错的进场时点。

附保证年金险不涨价 退休好工具

附保证投资型年金保单帐户波动度比较 受新冠肺炎疫情影响,日前金管会宣布将于今年7月调降寿险保单责任准备金利率,终身险或储蓄险保费将涨价至少10%,很多民众担心储蓄险变贵,着重低风险波动的退休规画没有合适的商品,其实仍有替代的工具,就是附保证的投资型年金保单。 附保证的投资型年金保单因为没有保单价值准备金,不受责任准备金利率调降、保费变贵的影响,仍维持原有保费计价方式,不在此次保费调涨的保单范围。加上附保证投资型年金保单的保证机制,无论市场波动多大或投资绩效高低,仍依保单规范给付保证的约定资产,符合投资人退休规画追求稳定低

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  • 2020-08-04 00:07:38

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